IMF: central banks must coexist with private currencies

Will central bank digital currencies (MNBCs) struggle to keep up with innovations driven by the private digital currency sector? This is what reports the International Monetary Fund (IMF), which believes that salvation will come from a symbiotic relationship between these areas …

Central banks and private digital currencies: competitors?

In a blog post published in recent days , the IMF starts from an observation: central banks tend to move more slowly than the private sector, but the latter is in turmoil at the moment. FinTech startups and cryptocurrencies grow more flexibly than central bank digital currencies (MNBCs) :

„Money today or even tomorrow will probably not meet the needs of the next.“ Keeping pace with technological change, user needs and private sector competitors will be difficult for central banks . “

The latter are indeed encumbered with regulatory needs and a certain administrative stiffness that does not embarrass startups in the sector. Hence this idea of ​​the IMF: central banks must take some lessons from the tech giants:

“Central banks will therefore have to become more like Apple or Microsoft in order to continue to offer MNBCs that explore the frontiers of technology and remain in users‘ wallets as the predominant form of digital currency. “

Will MNBCs and private initiatives coexist?

To meet these new expectations, the IMF believes that central banks will have no other choice than to cohabit:

“The solution comes from a fundamentally symbiotic relationship: that is, giving the option to buy back private money for perfectly secure and liquid public money , whether it is banknotes or coins, or central bank reserves held by selected banks. “

The IMF thus outlines the beginning of a scenario where all the players in the sector will be forced to balance themselves naturally:

“A system with only private currencies would be far too risky. And a system having only digital currency central bank may miss important innovations s . Each form of money therefore relies on the other to deliver the dual monetary system that currently exists – it’s a balance that suits us well. „

Les volets d’échange de DMM au milieu de préoccupations

Les volets d’échange de DMM au milieu de préoccupations réglementaires peu claires

Le projet de swap DeFi Digital Money Market (DMM) a cessé ses activités.

La société attribue cette fermeture soudaine à des problèmes de réglementation, sans citer de problèmes spécifiques.

Les mTokens (jetons portant intérêts) seraient remboursables jusqu’au 10 février 2021, affirme la société.

Le Trust Project est un consortium international d’organismes de presse qui Bitcoin Trader établit des normes de transparence.

Le projet de finance décentralisée DeFi Money Market DAO a annoncé sa fermeture suite à la pression des régulateurs. Mais quels régulateurs ?

Par le biais d’un tweet, l’entreprise a déclaré qu’elle cessait ses activités en raison d’enquêtes réglementaires. Le tweet n’expliquait pas quelles étaient les préoccupations réglementaires, ni qui sont les régulateurs.

DMM a déclaré que les mTokens (les intérêts de DMM sur les jetons de pièces stables) pouvaient être échangés à tout moment. Malheureusement, le prix de ces mTokens tomberait à 0% d’ici le 10 février 2021.

Peu après cette annonce, le prix des jetons de la gouvernance de DMM, DMG, a chuté d’environ 0,50 $ à 0,10 $, soit une baisse de 80 %.

Que faisait DMM et pourquoi a-t-elle été fermée ?

DMM avait proposé l’échange de jetons et l’agriculture sur la chaîne de blocs Ethereum, dans un paysage DeFi toujours plus complexe. Le 6 janvier 2021, DMM a publié une feuille de route pour l’année, comprenant des plans pour une mise à jour de l’interface utilisateur, plus de paires d’échanges, plus de langues et plus de partenariats.

DMM signifie „digital money market“ et la fonctionnalité la plus robuste du site était la possibilité de gagner des intérêts sur des pièces stables. En septembre, DMM a commencé à offrir un intérêt de 6,25 % sur ces pièces. Il s’agit d’un taux élevé par rapport aux normes des banques traditionnelles, mais qui n’est pas impressionnant dans le grand schéma de la finance numérique.

La société avait prévu d’intégrer les actifs du monde réel dans l’économie de la DeFi. Récemment, elle a développé l'“exploitation minière NFT“ et d’autres moyens de gagner des intérêts en empruntant et en prêtant des actifs symboliques.

L’année dernière, Tim Draper, investisseur milliardaire et amateur de bitcoin, a pris une participation dans la société DMM. Aujourd’hui, celle-ci a soudainement disparu.

Quel régulateur et quelle réglementation ?

Bien que le site web de DMM affirme que la société a fermé à cause des régulateurs, il n’a pas été immédiatement clair quelles règles ils ont violées. Est-il possible qu’une entité soutenue par un investisseur aussi expérimenté que Tim Draper simule une fermeture comme une escroquerie à la sortie ?

Les jetons de gouvernance de DMM, qui avaient une capitalisation boursière de plus de 25 millions de dollars en janvier, ne provenaient pas d’actifs solides et stables, ce qui va également à l’encontre de la théorie de l’exit scam. Les utilisateurs ont apparemment eu la possibilité de racheter leurs pièces stables et seul le jeton de gouvernance, en chute libre, a perdu toute sa valeur.

D’autre part, il est suspect que la capitalisation boursière de DMM ait atteint son maximum rapidement, gagnant 10 millions de dollars en une semaine seulement. Le prix a grimpé en flèche, puis soudain, l’annonce de la fermeture est venue. Celui qui a eu cette information le premier a dû vendre ses jetons immédiatement.

Mais il y a une préoccupation plus importante. Les sociétés de DeFi pourraient être fermées par les autorités gouvernementales dans un avenir proche, ce qui provoquerait des krachs similaires. Il semble étrange que DMM soit l’une des premières victimes, dans la mesure où elle est peu connue avec une valeur totale verrouillée relativement faible.

Il est également étrange qu’un site qui prétend être décentralisé ait été forcé de cesser ses activités. Il est certain qu’une entité comme celle-ci, une plate-forme d’échange de DeFi et de fermes de rendement, n’aurait pas besoin de la bénédiction du gouvernement pour fonctionner. Pour certains, c’est là tout l’intérêt.

Bitcoin Market Analysis What’s in store for BTC

Bitcoin and Crypto Market Analysis: What’s in store for BTC this week?

Bitcoin seemed to virtually fly along on a rocket from Elon Musk on Friday. The cryptoasset surged 20% to $38,000 as the world’s richest man added #bitcoin to his Twitter bio and a record number of options contracts expired. However, BTC drifted back to earth.

This wild rash ended an otherwise relatively quiet week in the cryptoasset market. Bitcoin drifted mostly sideways as a report revealed that Ivy League universities Bitcoin Up have been accumulating cryptoasset, while Stellar, EOS and other altcoins made double-digit gains.

  • Ray Dalio talks about bitcoin
  • Gamestop saga puts crypto in the spotlight

Once again, a crypto-sceptic has changed his mind about Bitcoin. This time, billionaire and Wall Street legend Ray Dalio.

„I think Bitcoin is a damn good invention,“ the former doubter said in a post on LinkedIn, before concluding that the cryptoasset „looks like a long-dated option on a highly unknown future.“

In the same week, two other high-profile figures had made similar comments. VISA CEO Alfred Kelly said the company was „uniquely positioned to help make cryptoassets more secure, useful and applicable for payments“. Billionaire Mark Cuban wrote on his personal blog that blockchain-based assets „have now legitimately become store of value.“

Gamestop saga puts crypto in the spotlight

Chaos hit the US stock market this week when subreddit group WallStreetBets coordinated a 700% rally in GameStop’s share price, forcing hedge fund Melvin Capital to close its short position at a loss of billions.

In response, many trading apps suspended their functionality – further fuelling the turmoil as traders sought alternative ways to buy and sell.

Industry commentators took this as a positive omen for decentralised assets. Anthony Scaramucci of SkyBridge Capital told Bloomberg that it was „further proof of the concept that bitcoin will work“. Anthony Pompliano told CNBC that the events will serve to „accelerate the digital decentralised financial system.“

The Week

Looking ahead, Wall Street-inspired upheavals could be in store for the crypto market. Crypto forums on the online forum Reddit have grown 500% in the past week.

On Wednesday, another potential catalyst could move the market as thousands of corporate leaders gather for Michael Saylor’s virtual „Bitcoin Corporate Strategy Summit“. This is designed to help other companies follow MicroStrategy and add Bitcoin (Go to Buy Bitcoin at eToro guide) to their balance sheets.